瑞银：上调李宁目标价54%至100港元 维持买入评级

　　瑞银：上调李宁(02331)目标价54%至100港元，维持买入评级。

　　瑞信：维持绿城管理控股(09979)“跑赢大市”评级 上调目标价至6.82港元

　　瑞信发布研报，维持绿城管理控股(09979)“跑赢大市”评级，上调目标价至6.82港元。

　　该公司于6月22日发布盈喜，预计2021年上半年公司拥有人应占净利同比增长不低于70%。瑞信相信，在充满挑战的经营环境下，小型/本地开发商对优质项目管理服务的需求将不断增长，而绿城管理控股将凭借其良好的业绩记录而从中受益。公司在政府/国有企业项目中的强势地位，也令其不那么容易受到房地产市场不确定性的影响。

　　该行预计，绿城管理控股2021年新订单金额将同比增长20%，达到70亿元人民币。超出预期的扩张进一步提高其收入增长的可见度。

　　在更高的利润率假设下，瑞信将公司2021-2023财年的盈利预期提高了5%-12%，预期其2020-2023财年复合年增长率达26%。

　　交银国际：海丰(01308.HK)将长期受益亚洲区域贸易前景 目标价升至40港元

　　交银国际发布报告，海丰(01308.HK)发布盈喜，尽管1)东南亚地区的竞争加剧及2)该地区的生产因疫情反复而受阻，但公司预计2021年上半年利润达到4.4亿-4.8亿美元，为去年同期的3.7-4.0倍。该行目前预计2021年盈利将创下8.62亿美元的历史新高，相当于2020年约2.5倍。管理层对亚洲区内的近期前景保持乐观，船舶租金创新高以及供应链瓶颈延长，都可能进一步推高东南亚地区的运费。

　　克拉克森的数据显示，与贸易增速相比，区内主要集装箱船型(<3,000TEU)的运力增长仍然温和。该行相信，在亚洲区域蓬勃的前景下，海丰将成为长期赢家。其全面的集装箱运输和物流服务，加上1)自有船舶比例高，带来显著的成本效益，及2)将燃油成本转嫁客户的能力较佳，令其毛利率大幅高于同行。该行上调盈利预测，基于21年16倍的预计市盈率，将目标价从37港元上调至40港元。维持买入。

　　国盛证券：给予朝云集团买入评级 目标价11.78港元

　　国盛证券给予朝云集团(06601.HK)买入评级，目标价11.78港元。

　　大和：重申长城汽车(02333)“买入”评级 目标价32港元

　　大和发布研究报告，重申长城汽车(02333)“买入”评级，未来12个月目标价32港元，相当于2021-22年平均市盈率24倍，预计公司第二季起，毛利率会呈向上趋势，其丰富的管理及市场对成本忧虑下降，可获市场重估。

　　公司在投资者会议中表示，今年第二季盈利能力见改善，预计车用芯片短缺及成本上升影响可自今年第三季减缓，因新供应及产量会上升。该行引述长汽管理层透露，随着政府近期投放原材料作为国家储备，相信原材料成本会呈稳定，预计第二季的盈利能力将会环比改善。

（文章来源：东方财富研究中心）